Hlavné hnacie faktory pre dopyt po grafitizovanom ropnom kokse na trhu
1. Explozívny dopyt v sektore nových energií
Základná surovina pre anódové materiály pre lítiové batérie: Nízkosírny ropný koks s obsahom síry menším ako 0,5 % nespôsobuje objemové zväčšovanie počas grafitizačného procesu, vďaka čomu je kľúčovou surovinou pre anódové materiály pre lítium-iónové batérie. V roku 2024 dosiahol celosvetový dopyt po anódových materiáloch pre lítiové batérie 2,2 milióna ton, čo zodpovedá dopytu po viac ako 3 miliónoch ton ropného koksu. Skutočná ponuka však bola iba 2,6 milióna ton, čo viedlo k 13 % rozdielu v ponuke. S rýchlym rastom trhu s elektrickými vozidlami (očakáva sa, že celosvetový predaj elektrických vozidiel do roku 2026 dosiahne 30 miliónov kusov) bude dopyt po anódach pre lítiové batérie pre ropný koks naďalej rásť, čo povedie k nárastu cien luxusného ropného koksu (ako je napríklad nízkosírny koks).
Rastúci dopyt vo fotovoltaickom priemysle: V roku 2024 vzrástol celosvetový dopyt po ropnom kokse fotovoltaickej kvality o 35 %, pričom spoločnosti vyrábajúce kremíkové materiály (ako napríklad Tongwei a GCL-Poly) súťažili o zdroje koksu s nízkym obsahom síry, čo ďalej zvyšovalo ceny.
2. Stabilný dopyt v tradičných priemyselných odvetviach
Priemysel elektrolýzy hliníka: Ropný koks je primárnou surovinou pre predpečené anódy pri výrobe hliníka, ktorá sa používa na zlepšenie účinnosti elektrolýzy. Hoci dopyt v priemysle elektrolýzy hliníka bol ovplyvnený korekciami cien hliníka, dlhodobý dopyt zostáva stabilný.
Oceliarsky priemysel: Ropný koks sa široko používa ako uhlíková prísada a surovina pre grafitové elektródy pri výrobe ocele v elektrických oblúkových peciach. S plánom Číny zvýšiť podiel ocele v elektrických oblúkových peciach na 15 % – 20 % do roku 2025 bude dopyt po ropnom kokse ďalej rásť.
Palivový sektor: Ropný koks sa vďaka svojej vysokej výhrevnosti bežne používa ako palivo v odvetviach, ako sú sklárne, elektrárne a cementárne. Hoci lacné uhlie do istej miery nahradilo dopyt po kokse s vysokým obsahom síry, koks s nízkym obsahom síry zostáva konkurencieschopný na trhu s drahšími palivami.
3. Nedostatočné zásobovanie
Zníženie rafinérskej kapacity: V rámci globálnych politík „dvojitého uhlíka“ európske a americké rafinérie urýchlili postupné vyraďovanie zastaraných kapacít. V roku 2024 sa európska rafinérska kapacita medziročne znížila o 8 %, zatiaľ čo miera odstávok amerických bridlicových ropných rafinérií dosiahla 12 %, čo viedlo k prudkému poklesu dodávok nízkosírneho ropného koksu.
Obmedzená domáca produkcia: V dôsledku odstavenia a údržby niektorých oneskorených koksovacích jednotiek a poklesu prevádzkových rýchlostí domáca produkcia ropného koksu od roku 2025 klesla. Hoci pokrok v projektoch integrácie rafinérií a chemikálií bude hnací silou rastu produkcie, krátkodobý nedostatok dodávok je ťažké zmierniť.
Nedostatočné dopĺňanie dovozu: Zámorská produkcia koksu s nízkym obsahom síry je obmedzená a eskalácia amerických obmedzení vývozu grafitu do Číny prinútila čínske spoločnosti vyrábajúce anódy prejsť na domáci ropný koks, čo ešte viac zhoršuje tlak na domáci dopyt.
4. Politika a dynamika trhu
Prísnejšie environmentálne politiky: Spoločnosti sú povinné investovať viac finančných prostriedkov do modernizácie zariadení, aby spĺňali environmentálne požiadavky, čo nepriamo zvyšuje výrobné náklady. Napríklad začiatkom roka 2025 viedli environmentálne obmedzenia výroby v provinciách Che-pej a Che-nan k obmedzeniam dodávok.
Dopad obchodných bariér: Zvyšovanie amerických obmedzení vývozu grafitu do Číny zvýšilo náklady čínskych spoločností zaoberajúcich sa anódami na obstarávanie surovín, čo viedlo k nárastu cien ropného koksu.
Špekulácie so zásobami: Obchodníci nahromadili zásoby na historické maximá, pričom zásoby v domácich prístavoch klesli z 2 miliónov ton v roku 2023 na 800 000 ton, čím umelo vytvorili „falošný nedostatok“ a ďalej zvýšili ceny.
5. Prenos nákladov a substitučné efekty
Kolísanie cien ropy: Korelácia medzi cenami ropného koksu a cenami ropy je približne 0,8. V roku 2024 medzinárodné ceny ropy prudko vzrástli nad 120 dolárov za barel, čo znížilo rafinérske marže a viedlo k zníženiu produkcie v rafinériách, čo ďalej zhoršilo nedostatok ropného koksu. Hoci sa očakáva, že ceny ropy Brent do roku 2026 klesnú na 51 dolárov za barel, krátkodobá podpora nákladov zostáva silná.
Tlak na technologickú substitúciu: Hromadná výroba kremíkovo-uhlíkových anód pre batérie Tesla 4680, ktoré zlepšujú hustotu energie o 20 %, môže urýchliť proces substitúcie, ak ceny ropného koksu zostanú vysoké. Komercializácia kremíkových anód si však stále vyžaduje 3 až 5 rokov, takže krátkodobý vplyv na dopyt po ropnom kokse je obmedzený.
Čas uverejnenia: 30. septembra 2025