Prehľad trhu: Od januára do októbra 2022 je celková výkonnosť čínskeho trhu s ropným koksom dobrá a cena ropného koksu vykazuje trend „rastúci – klesajúci – stabilný“. Vďaka dopytu v odvetví cena ropného koksu v neskoršej fáze klesla, ale stále je na historickom maxime. V roku 2022 sa ponuka ropného koksu mierne zvýšila oproti predchádzajúcemu štvrťroku. Avšak v dôsledku vplyvu zimných olympijských hier, prudko rastúcich medzinárodných cien ropy a prevencie a kontroly epidémií rafinérie v prvom štvrťroku pred plánovaným termínom znížili produkciu. Produkcia sa v druhom štvrťroku postupne obnovila, pričom sa zvýšil veľký dovoz ropného koksu, ponuka koksu so stredným a vysokým obsahom síry sa zvýšila, zatiaľ čo ponuka koksu s nízkym obsahom síry je stále obmedzená. Produkcia elektrolytického hliníka v dolnom toku rieky si vo všeobecnosti udržala rast a výpadok prúdu v Sichuane, Yunnane a ďalších miestnych oblastiach viedol k zníženiu produkcie a cena hliníka bola vo všeobecnosti stabilná. Slabý dopyt po nauhličovačoch, grafitových elektródach a prudko rastúci dopyt po anódových materiáloch viedli k cenovej diferenciácii ropného koksu so stredným a nízkym obsahom síry v miestnych oblastiach. Medzinárodný trh výrazne ovplyvnil výrobu koksu z ropy. Koks s vysokým obsahom síry používaný v cementárskom a inom priemysle je už dlho v neistote. Dovoz koksu s vysokým obsahom síry z tradičnej Saudskej Arábie a Spojených štátov sa znížil, ale dovoz venezuelského koksu z ropy bol doplnený veľkým množstvom dovozu.
Cenová akcia
I. Ropný koks so stredným a vysokým obsahom síry: Od januára do októbra 2022 vykazovala trhová cena ropného koksu v Číne celkový trend „rastúci – klesajúci – stabilný“. K 19. októbru bola referenčná cena ropného koksu 4581 juanov/tona, čo predstavuje nárast o 63,08 % v porovnaní so začiatkom roka. Od januára do apríla sa v dôsledku viacerých faktorov, ako sú obmedzenia výroby počas zimných olympijských hier, dopravné obmedzenia v dôsledku kontroly epidémie a prudko rastúce globálne ceny energií ovplyvnené rusko-ukrajinskou krízou, náklady na rafináciu v rafinériách ako celku zvýšili. V dôsledku toho koksovacie jednotky mnohých rafinérií znížili produkciu a niektoré rafinérske jednotky predčasne zastavili údržbu. V dôsledku toho sa výrazne znížila ponuka na trhu a ceny koksu výrazne vzrástli. Okrem toho niektoré rafinérie pozdĺž rieky dodávajú negatívnu produkciu sírneho ropného koksu, cena ropného koksu sa postupne zvyšovala podľa rovnakého indexu; od mája koksovacie jednotky, ktoré boli odstavené a znížili produkciu, postupne obnovili výrobu. Aby sa však znížili náklady, niektoré rafinérie nakupujú ropu za nízku cenu na výrobu. V dôsledku toho sa celkový index ropného koksu na trhu zhoršil a do prístavu dorazilo veľké množstvo dovážaného ropného koksu, najmä dovážaného ropného koksu so stredným až vysokým obsahom síry z Venezuely, Spojených štátov, Ruska, Kanady a ďalších krajín. Najmä však ide o vanád. 500 ppm ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry a domáci dolný priemysel s hliníkom postupne kontroloval stopové prvky, vysoký obsah vanádu (vanád > 500 ppm) spôsobil prudký pokles ceny ropného koksu a cenový rozdiel medzi ropným koksom s nízkym a vysokým obsahom vanádu sa postupne zväčšoval. Od júna, keď cena ropného koksu naďalej klesá, na trh postupne vstupujú podniky zaoberajúce sa uhlíkom. Keďže však cena surového ropného koksu zostáva tento rok dlhodobo vysoká, tlak na náklady v dolnom toku je väčší a väčšina z nich nakupuje na požiadanie, pričom cena ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry si udržiava šokovú prevádzku.
Ii. Nízkosírový ropný koks: Od januára do júna sa kapacita anódového materiálu zvýšila, dopyt na trhu prudko vzrástol a výrazne sa zvýšil aj dopyt po nízkosírovom ropnom kokse. V apríli, ovplyvnená očakávaným odstavením rafinérie CNOOC z dôvodu údržby, cena nízkosírového ropného koksu naďalej zostala vysoká. Od júla sa prideľovanie energie pri vysokých teplotách prejavilo v slabej výkonnosti trhu s oceliarňami, čo viedlo k zníženiu produkcie a pozastaveniu výroby. V tejto situácii by sa mala vyskytnúť situácia s grafitovou elektrinou v downstreame, čo by malo viesť k ďalšiemu zníženiu produkcie, čo by malo byť súčasťou odstávky. Negatívna podpora cien nízkosírového ropného koksu na trhu s materiálmi je obmedzená a cena nízkosírového koksu prudko klesla. Od septembra sa striedajú Národný sviatok a Sviatok polovice jesene. Akcie downstreamu podporili mierny nárast ceny nízkosírového koksu, ale s príchodom tzv. „veľkej dvadsiatky“ downstream prijímal tovar opatrne a cena nízkosírového ropného koksu zostala stabilná, pričom sa vykonali určité úpravy.
Pokiaľ ide o palivový koks, v roku 2022 prudko vzrastú globálne ceny energií, externé ceny zostanú dlhodobo vysoké a volatilné, dlhodobé náklady na koks s vysokým obsahom síry na pelety sa obrátia, dovoz koksu s vysokým obsahom síry zo Saudskej Arábie a Spojených štátov sa zníži a cena venezuelského ropného koksu bude relatívne nízka, takže dovoz doplní trh. Cena koksu s nízkym obsahom síry na projektily je vysoká a ukazovateľ dopytu po ropnom kokse na trhu so skleneným palivom sa upravil.
Strana ponuky
1. Kapacita koksovacích jednotiek s oneskoreným koksovaním sa od januára do októbra 2022 mierne zvýšila. Zmena kapacity sa sústredila v septembri, keď bola v provincii Shandong pozastavená prevádzka koksovacej jednotky s kapacitou 500 000 ton/rok a do výroby bola uvedená koksovacia jednotka s kapacitou 1,2 milióna ton/rok v severozápadnej Číne.
Ii. Produkcia ropného koksu v Číne sa v januári až septembri 2022 zvýšila o 2,13 % v porovnaní s januárom až septembrom 2021, pričom vlastná spotreba dosiahla celkovú sumu 2 773 600 ton, čo predstavuje nárast o 14,88 % v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2021, najmä preto, že výrobná kapacita dvoch nových koksovacích jednotiek v provincii Shandong bola uvedená do prevádzky a obnovená v júni 2021 a novembri 2021. Ponuka ropného koksu na trhu sa výrazne zvýšila; počas celého roka sa však produkcia ropného koksu zvyšovala najmä v oblasti ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry, a to najmä v dôsledku prudko rastúcej ceny ropy a nárastu nákladov na rafináciu v rafinériách. Niektoré rafinérie používajú lacnú ropu na zníženie nákladov a ropný koks sa používa ako vedľajší produkt koksovacej jednotky, čo nepriamo vedie k zhoršeniu celkového indexu trhu s ropným koksom. Podľa štatistík spoločnosti Yinfu sa produkcia ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry v období január až september 2022 zvýšila o 2,38 % v porovnaní s obdobím január až september 2021.
Iii. Množstvo dovezeného ropného koksu od januára do augusta 2022 predstavuje 9,1273 milióna ton, čo predstavuje medziročný nárast o 5,16 %. Podľa Bacuan Yinfu sa očakáva, že množstvo dovezeného ropného koksu bude od septembra do konca roka naďalej rásť a očakáva sa, že aj ponuka dovezeného ropného koksu bude naďalej rásť.
Strana dopytu
I. Pokiaľ ide o trh s hliníkovo-uhlíkovým uhlíkom, cena elektrolytického hliníka na konci výrobnej linky kolísala v rozmedzí 18 000 – 19 000 juanov/tona a celkový priestor pre zisk odvetvia elektrolytického hliníka je stále zachovaný. Následný trh s hliníkovo-uhlíkovým uhlíkom začína fungovať na dlhodobo vysokej úrovni a celkový trh má dobrý dopyt po ropnom kokse. Podlieha však predajnému režimu „jedna úprava ceny za mesiac“ v spojení s dlhodobo vysokou cenou surového ropného koksu, čo vedie k väčšiemu tlaku na náklady a najmä k obstarávaniu na požiadanie.
Trh s grafitovými elektródami v downstreamovom priemysle sa nakupuje prevažne na požiadanie. Od júla do augusta niektoré oceliarske trhy v dôsledku vysokých teplôt znížili alebo úplne zastavili výrobu. Podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami znížili produkciu na strane ponuky, čo viedlo k výraznému poklesu dopytu na trhu s grafitovými elektródami. Dopyt na trhu s nauhličovačmi je stabilný; štát silne podporuje rozvoj nového energetického priemyslu. Výrobná kapacita trhu s anódovými materiálmi sa rýchlo rozšírila a dopyt po ropnom kokse sa výrazne zvýšil. S cieľom ušetriť náklady niektoré podniky vyvinuli nové procesy na nahradenie ropného koksu s nízkym obsahom síry ropným koksom so stredne vysokým obsahom síry, čím sa znížili náklady.
Iii. Pokiaľ ide o palivový koks, globálna cena energie v roku 2022 prudko vzrástla, externá cena bola dlhodobo vysoká a volatilná, dlhodobé náklady na peletový koks s vysokým obsahom síry sú inverzné a výkonnosť trhových transakcií je priemerná, zatiaľ čo trh s peletovým koksom so stredne nízkym obsahom síry je stabilný.
Prognóza budúceho trhu
1. Z hľadiska ponuky ropného koksu sa očakáva, že ponuka na trhu s ropným koksom bude naďalej rásť a v neskoršej fáze sa bude postupne zavádzať do výroby kapacita novovybudovaných koksovacích jednotiek. Očakáva sa, že bude dominovať ropný koks so stredným a vysokým obsahom síry, ale väčšina z neho sa pravdepodobne použije na vlastnú spotrebu, čo bude predstavovať obmedzený doplnok na trhu. Dopyt domácich podnikov po ropnom kokse bude naďalej rásť a očakáva sa, že množstvo dovážaného ropného koksu bude naďalej rásť.
2. Z hľadiska dopytu v downstreamovom priemysle spoločnosť Bachuan Yinfu predpovedá, že dopyt po ropnom kokse v downstreamovom priemysle bude do konca rokov 2022 a 2023 naďalej rásť. Pod vplyvom medzinárodného napätia a následného poklesu produkcie ropy Saudskou Arábiou a OPEC sa očakáva, že cena ropy zostane vysoká, nákladový segment bude dobre podporovaný a očakáva sa, že výroba downstreamového elektrolytického hliníka bude naďalej rásť a celkový dopyt po ropnom kokse v tomto priemysle naďalej vykazuje rastúci trend. Nové investície na trhu s anódovými materiálmi sú rýchle, očakáva sa, že dopyt po ropnom kokse bude naďalej rásť; očakáva sa, že cena uhlia bude kolísať v kontrolovateľnom rozsahu pod vplyvom národných makroekonomických politík. Očakáva sa, že trhový dopyt po skle, cemente, elektrárňach, elektródach a cementačných činidlách zostane priemerný.
3. Očakáva sa, že politiky prevencie a kontroly epidémií budú mať v niektorých oblastiach stále veľký vplyv, najmä obmedzením automobilovej dopravy. Kombinované politiky prideľovania energie a kontroly spotreby energie budú mať v niektorých oblastiach stále vplyv a celkový vplyv na trh bude pravdepodobne obmedzený.
Celkovo sa očakáva, že ceny ropného koksu do konca roka 2022 a 2023 zostanú vysoké a volatilné. Očakáva sa, že hlavné cenové rozpätie ropného koksu bude 6 000 – 8 000 juanov/tona pre koks s nízkym obsahom síry (približne 0,5 % síry), 3 400 – 5 500 juanov/tona pre koks so stredným obsahom síry (približne 3,0 % síry, do 500 % vanádu), 2 500 – 4 000 juanov/tona pre koks so stredným obsahom síry (približne 3,0 % síry, vanád > 500) a 2 000 – 3 200 juanov/tona pre koks s vysokým obsahom síry (približne 4,5 % bežného tovaru).
Čas uverejnenia: 14. novembra 2022