Prehľad trhu: Od januára do októbra 2022 je celková výkonnosť čínskeho trhu s ropným koksom dobrá a cena ropného koksu vykazuje trend „rastúci – klesajúci – stabilný“. Vďaka dopytu v odvetví cena ropného koksu v neskoršej fáze klesla, ale stále je na historickom maxime. V roku 2022 sa ponuka ropného koksu mierne zvýšila oproti predchádzajúcemu štvrťroku. Avšak v dôsledku vplyvu zimných olympijských hier, prudko rastúcich medzinárodných cien ropy a prevencie a kontroly epidémií rafinérie v prvom štvrťroku pred plánovaným termínom znížili produkciu. Produkcia sa v druhom štvrťroku postupne obnovila, pričom sa zvýšil veľký dovoz ropného koksu, ponuka koksu so stredným a vysokým obsahom síry sa zvýšila, zatiaľ čo ponuka koksu s nízkym obsahom síry je stále obmedzená. Produkcia elektrolytického hliníka v dolnom toku rieky si vo všeobecnosti udržala rast a výpadok prúdu v Sichuane, Yunnane a ďalších miestnych oblastiach viedol k zníženiu produkcie a cena hliníka bola vo všeobecnosti stabilná. Slabý dopyt po nauhličovačoch, grafitových elektródach a prudko rastúci dopyt po anódových materiáloch viedli k cenovej diferenciácii ropného koksu so stredným a nízkym obsahom síry v miestnych oblastiach. Medzinárodný trh výrazne ovplyvnil výrobu koksu z ropy. Koks s vysokým obsahom síry používaný v cementárskom a inom priemysle dlhodobo kolíše. Dovoz koksu s vysokým obsahom síry z tradičnej Saudskej Arábie a Spojených štátov sa znížil, ale dovoz venezuelského koksu z ropy bol doplnený veľkým množstvom dovozu.
Cenová akcia
I. Ropný koks so stredným a vysokým obsahom síry: Od januára do októbra 2022 vykazovala trhová cena ropného koksu v Číne celkový trend „rastúci – klesajúci – stabilný“. K 19. októbru bola referenčná cena ropného koksu 4581 juanov/tona, čo predstavuje nárast o 63,08 % v porovnaní so začiatkom roka. Od januára do apríla sa v dôsledku viacerých faktorov, ako sú obmedzenia výroby počas zimných olympijských hier, dopravné obmedzenia v dôsledku kontroly epidémie a prudko rastúce globálne ceny energií ovplyvnené rusko-ukrajinskou krízou, náklady na rafináciu v rafinériách ako celku zvýšili. V dôsledku toho koksovacie jednotky mnohých rafinérií znížili produkciu a niektoré rafinérske jednotky predčasne zastavili údržbu. V dôsledku toho sa výrazne znížila ponuka na trhu a ceny koksu výrazne vzrástli. Okrem toho niektoré rafinérie pozdĺž rieky dodávajú negatívnu produkciu sírneho ropného koksu, cena ropného koksu sa postupne zvyšovala podľa rovnakého indexu; od mája koksovacie jednotky, ktoré boli odstavené a znížili produkciu, postupne obnovili výrobu. Aby sa však znížili náklady, niektoré rafinérie nakúpili ropu za nízku cenu na výrobu. V dôsledku toho sa celkový index ropného koksu na trhu zhoršil a do prístavu prišlo veľké množstvo dovážaného ropného koksu, najmä dovážaného ropného koksu so stredným až vysokým obsahom síry z Venezuely, Spojených štátov, Ruska, Kanady a ďalších krajín. Najmä však ide o vanád. 500 ppm ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry a domáci downstream hliníkársky priemysel postupne kontroloval stopové prvky, vysoký obsah vanádu (vanád > 500 ppm) spôsobil prudký pokles ceny ropného koksu a cenový rozdiel medzi ropným koksom s nízkym a vysokým obsahom vanádu sa postupne zväčšoval. Od júna, keď cena ropného koksu naďalej klesá, podniky zaoberajúce sa uhlíkom postupne vstupujú na trh s cieľom ho nakupovať. Keďže však cena surového ropného koksu zostáva tento rok dlhodobo vysoká, tlak na náklady v downstreame je väčší a väčšina z nich nakupuje na požiadanie, pričom cena ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry si udržiava šokovú prevádzku.
Ii. Nízkosírový ropný koks: Od januára do júna sa kapacita anódového materiálu zvýšila, dopyt na trhu prudko vzrástol a výrazne sa zvýšil aj dopyt po nízkosírovom ropnom kokse. V apríli, ovplyvnená očakávaným odstavením rafinérie CNOOC z dôvodu údržby, cena nízkosírového ropného koksu naďalej zostala vysoká. Od júla sa prideľovanie energie pri vysokých teplotách prejavilo v slabej výkonnosti trhu s oceliarňami, čo viedlo k zníženiu produkcie a pozastaveniu výroby. V tejto situácii by sa mala vyskytnúť situácia s grafitovou elektrinou v downstreame, čo by malo viesť k ďalšiemu zníženiu produkcie, čo by malo byť súčasťou odstávky. Negatívna podpora cien nízkosírového ropného koksu na trhu s materiálmi je obmedzená a cena nízkosírového koksu prudko klesla. Od septembra prichádzajú Národný sviatok a Sviatok polovice jesene. Akcie downstreamu podporili mierny nárast ceny nízkosírového koksu, ale s príchodom tzv. „veľkej dvadsiatky“ downstream prijímal tovar opatrne a cena nízkosírového ropného koksu zostala stabilná, pričom sa vykonali určité úpravy.
Pokiaľ ide o palivový koks, v roku 2022 prudko vzrastú globálne ceny energií, externé ceny zostanú dlhodobo vysoké a volatilné, dlhodobé náklady na koks s vysokým obsahom síry na pelety sa obrátia, dovoz koksu s vysokým obsahom síry zo Saudskej Arábie a Spojených štátov sa zníži a cena venezuelského ropného koksu bude relatívne nízka, takže dovoz doplní trh. Cena koksu s nízkym obsahom síry na projektily je vysoká a ukazovateľ dopytu po ropnom kokse na trhu so skleneným palivom sa upravil.
Strana ponuky
1. Kapacita koksovacích jednotiek s oneskoreným koksovaním sa od januára do októbra 2022 mierne zvýšila. Zmena kapacity sa sústredila v septembri, keď bola v provincii Shandong pozastavená prevádzka koksovacej jednotky s kapacitou 500 000 ton/rok a do výroby bola uvedená koksovacia jednotka s kapacitou 1,2 milióna ton/rok v severozápadnej Číne.
Ii. Produkcia ropného koksu v Číne sa v januári až septembri 2022 zvýšila o 2,13 % v porovnaní s januárom až septembrom 2021, pričom vlastná spotreba dosiahla celkovú sumu 2 773 600 ton, čo predstavuje nárast o 14,88 % v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2021, najmä preto, že výrobná kapacita dvoch nových koksovacích jednotiek v provincii Shandong bola uvedená do prevádzky a obnovená v júni 2021 a novembri 2021. Ponuka ropného koksu na trhu sa výrazne zvýšila; počas celého roka sa však produkcia ropného koksu zvyšovala najmä v oblasti ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry, a to najmä v dôsledku prudko rastúcej ceny ropy a nárastu nákladov na rafináciu v rafinériách. Niektoré rafinérie používajú lacnú ropu na zníženie nákladov a ropný koks sa používa ako vedľajší produkt koksovacej jednotky, čo nepriamo vedie k zhoršeniu celkového indexu trhu s ropným koksom. Podľa štatistík spoločnosti Yinfu sa produkcia ropného koksu so stredným a vysokým obsahom síry v období január až september 2022 zvýšila o 2,38 % v porovnaní s obdobím január až september 2021.
Iii. Množstvo dovezeného ropného koksu od januára do augusta 2022 predstavuje 9,1273 milióna ton, čo predstavuje medziročný nárast o 5,16 %. Podľa Bacuan Yinfu sa očakáva, že množstvo dovezeného ropného koksu bude od septembra do konca roka naďalej rásť a očakáva sa, že aj ponuka dovezeného ropného koksu bude naďalej rásť.
Strana dopytu
I. Pokiaľ ide o trh s hliníkovo-uhlíkovým uhlíkom, cena elektrolytického hliníka na konci výrobnej linky kolísala v rozmedzí 18 000 – 19 000 juanov za tonu a celkový priestor pre zisk odvetvia elektrolytického hliníka je stále zachovaný. Následný trh s hliníkovo-uhlíkovým uhlíkom začína fungovať na dlhodobo vysokej úrovni a celkový trh má dobrý dopyt po ropnom kokse. Podlieha však predajnému režimu „jedna úprava ceny za mesiac“ v spojení s dlhodobo vysokou cenou surového ropného koksu, čo vedie k väčšiemu tlaku na náklady a najmä k obstarávaniu na požiadanie.
Trh s grafitovými elektródami v downstreamovom priemysle sa nakupuje prevažne na požiadanie. Od júla do augusta niektoré oceliarske trhy v dôsledku vysokých teplôt znížili alebo úplne zastavili výrobu. Podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami znížili produkciu na strane ponuky, čo viedlo k výraznému poklesu dopytu na trhu s grafitovými elektródami. Dopyt na trhu s nauhličovačmi je stabilný; štát silne podporuje rozvoj nového energetického priemyslu. Výrobná kapacita trhu s anódovými materiálmi sa rýchlo rozšírila a dopyt po ropnom kokse sa výrazne zvýšil. S cieľom ušetriť náklady niektoré podniky vyvinuli nové procesy na nahradenie ropného koksu s nízkym obsahom síry ropným koksom so stredne vysokým obsahom síry, čím sa znížili náklady.
Iii. Pokiaľ ide o palivový koks, globálna cena energie v roku 2022 prudko vzrástla, externá cena bola dlhodobo vysoká a volatilná, dlhodobé náklady na peletový koks s vysokým obsahom síry sú inverzné a výkonnosť trhových transakcií je priemerná, zatiaľ čo trh s peletovým koksom so stredne nízkym obsahom síry je stabilný.
Prognóza budúceho trhu
1. Z hľadiska ponuky ropného koksu sa očakáva, že ponuka na trhu s ropným koksom bude naďalej rásť a v neskoršej fáze sa bude postupne zavádzať do výroby kapacita novovybudovaných koksovacích jednotiek. Očakáva sa, že bude dominovať ropný koks so stredným a vysokým obsahom síry, ale väčšina z neho sa pravdepodobne použije na vlastnú spotrebu, čo bude predstavovať obmedzený doplnok na trhu. Dopyt domácich podnikov po ropnom kokse bude naďalej rásť a očakáva sa, že množstvo dovážaného ropného koksu bude naďalej rásť.
2. Z hľadiska dopytu v downstreamovom priemysle spoločnosť Bachuan Yinfu predpovedá, že dopyt po ropnom kokse v downstreamovom priemysle bude do konca rokov 2022 a 2023 naďalej rásť. Pod vplyvom medzinárodného napätia a následného poklesu produkcie ropy Saudskou Arábiou a OPEC sa očakáva, že cena ropy zostane vysoká, nákladový segment bude dobre podporovaný a očakáva sa, že výroba downstreamového elektrolytického hliníka bude naďalej rásť a celkový dopyt po ropnom kokse v tomto priemysle naďalej vykazuje rastúci trend. Nové investície na trhu s anódovými materiálmi sú rýchle, očakáva sa, že dopyt po ropnom kokse bude naďalej rásť; očakáva sa, že cena uhlia bude kolísať v kontrolovateľnom rozsahu pod vplyvom národných makroekonomických politík. Očakáva sa, že trhový dopyt po skle, cemente, elektrárňach, elektródach a cementačných činidlách zostane priemerný.
3. Očakáva sa, že politiky prevencie a kontroly epidémií budú mať v niektorých oblastiach stále veľký vplyv, najmä obmedzením automobilovej dopravy. Kombinované politiky prideľovania energie a kontroly spotreby energie budú mať v niektorých oblastiach stále vplyv a celkový vplyv na trh bude pravdepodobne obmedzený.
Celkovo sa očakáva, že ceny ropného koksu do konca roka 2022 a 2023 zostanú vysoké a volatilné. Očakáva sa, že hlavné cenové rozpätie ropného koksu bude 6 000 – 8 000 juanov/tona pre koks s nízkym obsahom síry (približne 0,5 % síry), 3 400 – 5 500 juanov/tona pre koks so stredným obsahom síry (približne 3,0 % síry, do 500 % vanádu), 2 500 – 4 000 juanov/tona pre koks so stredným obsahom síry (približne 3,0 % síry, vanád > 500) a 2 000 – 3 200 juanov/tona pre koks s vysokým obsahom síry (približne 4,5 % bežného tovaru).
Čas uverejnenia: 14. novembra 2022